Во вторник палладий (XPD) резко упал в цене, оказавшись под сильным давлением наряду с другими промышленными металлами на фоне геополитических опасений, связанных с продолжающимся конфликтом на Ближнем Востоке между Соединенными Штатами и Китаем.

Основные факторы, обуславливающие спад:

Перебои в поставках и геополитические риски

Нарастающая напряженность на Ближнем Востоке и перебои в работе некоторых горнодобывающих предприятий усилили опасения по поводу предложения. Парадоксально, но эти опасения не вылились в сильный покупательский интерес. Вместо этого они усилили волатильность рынка, в то время как продавцы сохранили контроль.

Ослабление поддержки электромобилей в США

Снижение политической поддержки программ стимулирования производства электромобилей в США негативно сказалось на настроениях потребителей. Палладий широко используется в автомобильных каталитических нейтрализаторах, поэтому любое замедление мер государственной поддержки оказывает давление на ожидания промышленного спроса.

Четкое техническое давление

Падение ниже 20-дневной и 50-дневной скользящих средних послало негативный сигнал краткосрочным трейдерам. Индикатор ADX также отражает слабую силу тренда, но с медвежьим уклоном, предполагая, что нисходящий импульс пока недостаточно силен для решающего разворота, хотя продавцы по-прежнему доминируют.

Мнения аналитиков: противоречивые прогнозы.

Антон Харитонов из Traders Union рассматривает прорыв ниже краткосрочных и среднесрочных скользящих средних как предупреждающий сигнал, определяя уровень $1715 как ключевой уровень поддержки. Прорыв ниже этого уровня может привести к дальнейшим потерям, подчеркивая, что любой текущий отскок выглядит хрупким, пока продавцы контролируют рынок.

Викторас Карабытянк из Traders Union придерживается более конструктивной позиции, отмечая, что недельные индикаторы, такие как RSI и MACD, остаются благоприятными в долгосрочной перспективе. Он рассматривает диапазон между 1700 и 1750 долларами как фазу консолидации в рамках более широкого долгосрочного восходящего тренда.

Аналитик рынка Паршва Турахия фокусируется на краткосрочной перспективе, утверждая, что такие индикаторы, как Stoch RSI и CCI, указывают на краткосрочную перепроданность, которая может позволить быстрое восстановление до уровня 1750 долларов, хотя высокая волатильность, вероятно, сохранится.

В ходе торгов в США фьючерсы на палладий с поставкой в марте снизились на 7,5% и составили 1630,5 долларов за унцию по состоянию на 19:18 GMT.

Мировой нефтяной рынок сталкивается с наихудшим сценарием развития событий, поскольку война между Соединенными Штатами и Ираном распространяется на значительную часть Ближнего Востока, и четкого пути ее выхода не видно. Это повышает риск длительных перебоев в поставках, которые могут замедлить глобальный экономический рост.

Что происходит в Ормузском проливе и в сфере регионального энергоснабжения?

Движение нефтяных танкеров через Ормузский пролив фактически остановилось — важнейший в мире морской коридор для транспортировки нефти — после того, как судоходные компании приняли меры предосторожности и приостановили проход через этот узкий проход. Данные энергетических консалтинговых компаний показывают, что примерно треть мирового морского экспорта нефти проходила через пролив в течение 2025 года. Ормузский пролив является одним из наиболее важных маршрутов в мировой торговле энергоносителями, соединяющим Персидский залив с Индийским океаном.

Иран также расширил масштабы своих ответных ударов, включив в них региональные энергетические объекты. Катар объявил о приостановке производства сжиженного природного газа после того, как ключевые объекты были атакованы беспилотниками. Это важно, поскольку около 20% мирового экспорта СПГ приходится на страны Персидского залива, особенно на Катар, и осуществляется по тем же крайне чувствительным морским путям.

Наташа Канева, руководитель отдела глобальных исследований сырьевых товаров в JPMorgan Chase & Co., заявила, что ранее существовавшее предположение о маловероятности беспрецедентных сбоев оказалось неверным. Она добавила, что война уже привела к почти полной остановке судоходства через пролив, что, по ее словам, стало одним из самых неспокойных моментов в современной морской торговле.

Цены на нефть выросли более чем на 6% в понедельник после скачка более чем на 12% в тот же день, а цены на природный газ в Европе подскочили более чем на 40%. Ожидается, что цены продолжат расти в зависимости от продолжительности войны и от того, будет ли Иран наносить удары по энергетической инфраструктуре в Персидском заливе.

В Соединенных Штатах в ближайшие дни водители, как ожидается, столкнутся с повышением цен на топливо. Цены на бензин могут вырасти на 0,10–0,30 доллара за галлон в течение следующей недели из-за роста цен на нефть.

Сценарии цен на нефть и газ

Аналитики товарных рынков ожидают, что цена на нефть марки Brent превысит 100 долларов за баррель, а цены на природный газ в Европе могут превысить 60 евро за мегаватт-час, если Тегеран ужесточит свою позицию и продолжит атаки на энергетические объекты в соседних странах, сообщает Bank of America. Банк также заявил, что длительный сбой в работе трубопровода может добавить к цене Brent еще от 40 до 80 долларов за баррель.

Если война продлится более трех недель, страны Персидского залива могут столкнуться с нехваткой складских мощностей, поскольку непроданная нефть будет накапливаться без возможности экспорта, что потенциально вынудит некоторых производителей сократить добычу. В этом сценарии, по оценкам JPMorgan, цена на нефть марки Brent может достичь 120 долларов за баррель.

По данным Deutsche Bank, если Иран полностью перекроет Ормузский пролив, используя морские мины и противокорабельные ракеты, цены могут резко подскочить до 200 долларов за баррель.

Историческое сравнение и другие риски

В последний раз цена на нефть достигала 100 долларов за баррель после вторжения России в Украину в 2022 году, когда цены на бензин в США упали до рекордных уровней, превысив 5 долларов за галлон.

Канева предупредила, что крах политической системы Ирана может создать еще больший риск для поставок. Иран добывает более 3 миллионов баррелей в день, и этот объем может оказаться под угрозой в случае внутренних беспорядков или гражданского конфликта, что в таких случаях может привести к росту цен на нефть более чем на 70%.

Негативный сценарий

По прогнозам Bank of America, если боевые действия быстро закончатся, цена на нефть может вернуться к диапазону от 60 до 70 долларов за баррель, особенно если деэскалация произойдет в течение нескольких дней.

Однако Соединенные Штаты и Иран, похоже, по-прежнему непреклонны в своих позициях. Бывший советник по национальной безопасности Ирана Али Лариджани отверг переговоры с Соединенными Штатами, заявив, что совместная американо-израильская атака ввергла регион в ненужную войну.

В начале торгов во вторник американские фондовые индексы в целом упали на фоне эскалации войны и военных действий между Соединенными Штатами и Ираном.

В результате американо-израильских ударов погиб верховный лидер Ирана аятолла Али Хаменеи, что стало важным поворотным моментом для Исламской Республики и одним из наиболее значительных событий с 1979 года.

В ответ иранские официальные лица пообещали жесткие ответные меры, что усилило опасения по поводу более широкого регионального конфликта, особенно на фоне сообщений о взрывах в нескольких городах Персидского залива.

В начале торгов, по состоянию на 14:51 GMT, индекс Доу-Джонса снизился на 2,1% (или на 1009 пунктов) до 47 895. Более широкий индекс S&P 500 упал на 1,8% (или на 137 пунктов) до 6744, а индекс Nasdaq Composite снизился на 2,1% (или на 467 пунктов) до 22 282.

Значительные потери на открытии Уолл-стрит: индекс Доу-Джонса упал более чем на 1000 пунктов.

Американские фондовые индексы резко упали в начале торговой сессии во вторник на фоне эскалации войны и военных действий между Соединенными Штатами и Ираном.

В результате американо-израильских ударов был убит верховный лидер Ирана аятолла Али Хаменеи, что стало поворотным моментом для Исламской Республики и одним из самых значимых событий с 1979 года.

Иранские официальные лица пообещали жесткий ответ, что усилило опасения по поводу более широкой региональной эскалации, особенно после сообщений о взрывах в нескольких городах Персидского залива.

К 14:51 по Гринвичу индекс Доу-Джонса снизился на 2,1% (1009 пунктов) до 47 895, индекс S&P 500 упал на 1,8% (137 пунктов) до 6744, а индекс Nasdaq Composite снизился на 2,1% (467 пунктов) до 22 282.

Во вторник утром биткоин оставался стабильным по отношению к доллару США, показав небольшой рост после резкого падения в выходные дни на фоне продолжающейся эскалации отношений между Соединенными Штатами и Ираном.

Крупнейшая в мире криптовалюта по рыночной капитализации в выходные дни упала почти до 63 000 долларов, поскольку инвесторы сократили вложения в высокорискованные активы и переключились на защитные активы, такие как золото и доллар США. Позже она частично восстановила свои потери и торговалась чуть ниже уровня в 67 000 долларов.

Согласно данным CoinMarketCap, с начала года биткоин потерял около трети своей стоимости, а общая рыночная капитализация криптовалют снизилась примерно на 350 миллиардов долларов по сравнению с уровнем месячной давности.

На этой неделе рыночная турбулентность возникла после ударов США по Ирану, в результате которых, как сообщается, погиб верховный лидер Ирана Али Хаменеи, что побудило Тегеран начать серию атак на американские базы на Ближнем Востоке.

Эскалация конфликта усилила глобальную экономическую неопределенность, особенно после закрытия Ормузского пролива, одного из важнейших транзитных маршрутов нефти в мире, что привело к росту цен на нефть. Рост цен на энергоносители усиливает опасения по поводу возможного ускорения инфляции, особенно в странах, сильно зависящих от импорта нефти и газа.

Криптовалюта Ethereum, привязанная к сети Ethereum, выросла примерно на 0,9% и торговалась чуть ниже уровня в 2000 долларов.

Между тем, акции компаний, связанных с криптовалютами, не отразили отскок на предрыночных торгах в США: акции Coinbase и Strategy — компании-разработчика программного обеспечения, владеющей крупными резервами биткоинов, — по всей видимости, откроют сессию снижением.